Descrizione Portafoglio

Portafoglio “Minimum Volatility” (Global Minimum Variance)

Il “Minimum Volatility” non nasce da una ripartizione pre-fissata ma da un algoritmo di ottimizzazione che, dato un insieme di asset e le loro covarianze storiche, individua la combinazione con la deviazione standard più bassa sull’intera frontiera di Markowitz. In pratica:

Algoritmo di allocazione

Calcola i pesi che riducono la varianza complessiva, senza imporre un obiettivo di rendimento minimo.

Gli input (rendimenti, varianze, correlazioni) vengono aggiornati periodicamente, perciò i pesi sono dinamici.

Tipico risultato con un universo “classico” (Azioni USA, Azioni Internazionali, Bond Governativi di varie durate, TIPS, Oro, Cash) – esempi indicativi:

50 – 60 % Titoli di Stato investment-grade (prevalenza di duration breve-media)

Cuore stabilizzante che abbassa la volatilità.

10 – 20 % Azioni a bassa volatilità (ETF factor “Min Vol”)

Mantiene un minimo motore di crescita pur contenendo i drawdown.

10 – 15 % TIPS o bond indicizzati all’inflazione

Difesa in scenari inflattivi senza alzare troppo il rischio complessivo.

10 – 15 % Oro e/o Liquidità (T-Bill)

Ulteriore cuscinetto anticrisi e riserva per ribilanciamenti.

Obiettivo: ottenere la minore deviazione standard possibile all’interno dell’universo di asset scelto, sacrificando parte del rendimento potenziale pur di limitare drawdown e variabilità. È la strategia ideale per chi privilegia la stabilità del capitale rispetto alla massimizzazione dei guadagni, consapevole che i risultati dipendono fortemente dalla qualità e dall’aggiornamento dei dati di input.